2025年，國內(nèi)水泥行業(yè)站在需求調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵十字路口，在產(chǎn)能重構(gòu)的陣痛與破局探索的韌性中穩(wěn)步前行。

這一年，熟料線置換浪潮重塑市場格局，全球化布局拓寬發(fā)展邊界，碳市場納入開啟綠色轉(zhuǎn)型新征程；同時，人事迭代、行情波動、項目調(diào)整等多重變量交織，推動行業(yè)加速向存量優(yōu)化、協(xié)同發(fā)展的新階段演進。

為全景呈現(xiàn)行業(yè)發(fā)展脈絡，精準捕捉年度核心動態(tài)，我們甄選十大關(guān)鍵詞，串聯(lián)起2025年水泥行業(yè)的熱點事件與發(fā)展態(tài)勢，既是對過往一年行業(yè)變革的系統(tǒng)梳理，也為洞察未來行業(yè)走向提供清晰視角。

一、熟料線補產(chǎn)

2025年，國內(nèi)水泥熟料生產(chǎn)線大規(guī)模補充產(chǎn)能，并由此深刻改變了國內(nèi)水泥市場格局。不分企業(yè)借此機會優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)能布局，在優(yōu)質(zhì)市場，如沿江、珠三角等地，從外省大量補入產(chǎn)能，而在劣勢市場則大量水泥熟料產(chǎn)能流出，如貴州向省外補充1310多萬噸產(chǎn)能。

中國水泥網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止到12月30日，全國共有近330條熟料線補齊產(chǎn)能，合計補充1.14億噸產(chǎn)能，退出1.75億噸產(chǎn)能。安徽補充產(chǎn)能最多，達到1435萬噸；另外，廣東外省置入1026萬噸產(chǎn)能、安徽外省置入1015.3萬噸，兩省省外產(chǎn)能置入量排名前兩位，且均超過1000萬噸。貴州退出產(chǎn)能2124.5萬噸，位列第一；湖南退出1364.1萬噸，排名第二。

二、全球化

面對國內(nèi)市場競爭壓力，2025年國內(nèi)水泥企業(yè)繼續(xù)加大海外市場拓展力度，形成“收購/建廠+產(chǎn)品出口”雙輪驅(qū)動的海外戰(zhàn)略格局。

在資產(chǎn)收購方面，華新水泥兩大海外并購案引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注，一是1.8億美元收購巴西恩布骨料公司，二是55.13億元收購尼日利亞拉法基非洲公司，目前華新已經(jīng)成為我國國際化發(fā)展最成功的水泥企業(yè)之一。截止目前，我國水泥企業(yè)海外熟料產(chǎn)能已經(jīng)超過1億噸，同比增幅17.01%，其中總量排名前三的企業(yè)包括華新水泥2659.8萬噸，臺泥水泥1803.5萬噸，海螺水泥1646.1萬噸。

中國水泥企業(yè)海外投產(chǎn)產(chǎn)能排行

另外，水泥產(chǎn)品出口力度加大是2025年國內(nèi)水泥企業(yè)海外戰(zhàn)略與以往最大的不同。高爭水泥出口尼泊爾、金隅冀東水泥出口俄羅斯、華新水泥出口緬甸、金隅冀東水泥出口非洲、魚峰水泥出口文萊、天瑞水泥出口中美洲、華潤水泥出口非洲……向“全球”賣水泥的國內(nèi)企業(yè)正越來越多。

中國水泥企業(yè)海外在建產(chǎn)能排行

三、項目撤銷

受水泥需求持續(xù)下滑、市場競爭加劇等多重因素影響，2025年國內(nèi)水泥熟料生產(chǎn)線建設項目出現(xiàn)大規(guī)模撤銷。據(jù)中國水泥網(wǎng)統(tǒng)計，2025年國內(nèi)共有31條熟料線不再實施建設，產(chǎn)能總量達到4746.1萬噸。

2025年宣布不在實施的熟料生產(chǎn)線

四、人事變動

2025年成為水泥行業(yè)人事調(diào)整的“密集年”，從行業(yè)協(xié)會到龍頭企業(yè)均出現(xiàn)重大人事變動。其中包括中國建材集團董事長周育先出任中國水泥協(xié)會會長，李留法重新出任天瑞集團董事會主席，滿高鵬出任天山股份總裁，虞水出任海螺水泥總經(jīng)理，北方水泥董事長王磊出任山水集團總裁等。

五、高開低走

2025年全國水泥行情呈現(xiàn)出鮮明的“高開低走”趨勢，價格走勢幾乎一路下滑，成為行業(yè)全年發(fā)展的重要特征。

年初，受去年底價格翹尾影響，水泥價格高位啟動，年初全國水泥均價一度接近400元/噸，隨后震蕩下行，并在7-9月持續(xù)筑底。作為傳統(tǒng)旺季的第四季度反而成為全年價格的低谷，幾乎整個下半年全國行情俊處于低位震蕩狀態(tài)。年底，各地水泥價格持續(xù)推動上漲，但落實情況不佳，整體行情未見起色。截止到12月底，全國水泥均價較年初下滑80元/噸左右。年底水泥價格處于低位，不僅擠壓了企業(yè)的盈利空間，也為2026年行業(yè)行情起步埋下陰影，企業(yè)普遍采取“限產(chǎn)保價”措施應對市場低迷。

當然，受年初水泥價格高企及煤炭成本下降影響，前三季水泥行業(yè)利潤大幅度改善。中國水泥網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度行業(yè)純水泥業(yè)務利潤總額或在160~180億元上下，若考慮到海外、骨料、投資業(yè)務等利潤，全部利潤總額或在210-230億元左右。

六、戰(zhàn)略合作

面對市場需求下滑與行業(yè)競爭加劇，2025年國內(nèi)水泥企業(yè)加大上下游產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動，與建工企業(yè)的戰(zhàn)略合作簽約不斷，形成“抱團發(fā)展”的破局思路。

據(jù)中國水泥網(wǎng)不完全統(tǒng)計，2025年僅在與建工企業(yè)的合作方面，國內(nèi)水泥巨頭就簽署了至少23份戰(zhàn)略合作協(xié)議。其中包括：海螺集團與中國鐵建，中國建材與中國華電、海螺水泥與西部建設、華潤建材科技與海南控股、中國建材與西藏建工、華新水泥與中鐵二十局、金隅冀東與中鐵一局等重頭戲。

七、產(chǎn)能榜單

2025年，由于業(yè)內(nèi)大規(guī)模的產(chǎn)能補充以及業(yè)內(nèi)并購重組持續(xù)推進，如冀東水泥收購遼寧恒威水泥，海螺水泥收購西部水泥新疆資產(chǎn)等。中國水泥網(wǎng)發(fā)布的全國水泥熟料產(chǎn)能百強榜出現(xiàn)較大變化，反映出行業(yè)產(chǎn)能布局重構(gòu)的趨勢。

從榜單數(shù)據(jù)來看，截止到2025年全國共擁有水泥熟料生產(chǎn)線1344條，較2024年減少173條；熟料產(chǎn)能17.12億噸，減少8122.78萬噸；全年新投產(chǎn)5條熟料線，合計產(chǎn)能940.3萬噸；海外投產(chǎn)92條生產(chǎn)線，合計10247.9萬噸產(chǎn)能。

“2025中國水泥企業(yè)熟料產(chǎn)能全球排行TOP20”中，西部水泥新疆產(chǎn)能出售給海螺水泥，產(chǎn)能總量跌出前十，排名第11位；中國建材熟料產(chǎn)能減少1682.34萬噸，是國內(nèi)企業(yè)熟料產(chǎn)能減少最多的企業(yè)；華新水泥經(jīng)歷海外大規(guī)模并購之后，海外產(chǎn)能達到2659.8萬噸，遙遙領(lǐng)先其他國內(nèi)企業(yè)。

八、穩(wěn)增長

中國水泥網(wǎng)預測，2025年全國水泥產(chǎn)量約16.9億噸，同比下降7.5%左右，較2014年歷史最高峰的24.76億噸減少約7.86億噸，跌幅約31.74%。面對需求下滑，產(chǎn)能過剩依舊是當前行業(yè)首要矛盾，穩(wěn)定市場態(tài)勢，實現(xiàn)行業(yè)“穩(wěn)增長”則是穿越周期，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重點。

2025年，業(yè)內(nèi)水泥企業(yè)繼續(xù)高舉穩(wěn)增長大旗，竭力維護行業(yè)發(fā)展。政策層面，工信部會同自然資源部、生態(tài)環(huán)境部等六部委印發(fā)《建材行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》，提出以質(zhì)量效益為中心，強化科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，注重供需兩端協(xié)同發(fā)力，以嚴禁新增產(chǎn)能和開展風險預警控總量，以傳統(tǒng)建筑材料升級和先進無機非金屬材料發(fā)展優(yōu)供給，以數(shù)字化、綠色化改造促轉(zhuǎn)型，以挖掘傳統(tǒng)消費潛力和培育新興應用擴需求，加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力，進一步提高產(chǎn)業(yè)鏈韌性和安全水平，實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。

九、基建投資

在房地產(chǎn)持續(xù)探底背景下，基建成為支撐水泥需求的“壓艙石”。2025年，基建領(lǐng)域兩大標志性工程引發(fā)業(yè)內(nèi)持續(xù)關(guān)注。

其一、世界規(guī)模最大的雅魯藏布江下游水電工程項目官宣正式開工建設，工程總投資1.2萬億，預計拉動水泥需求3000-3500萬噸，年均水泥消費量增加300-350萬噸，消息傳出印發(fā)業(yè)內(nèi)振動。

其二、總投資超過8500億，涵蓋安徽、廣西、湖北、河南、湖南、江西等省份的運河工程同樣引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注，根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)測算，平陸運河、浙贛粵大運河、江淮運河、荊漢運河、湘桂運河五大運河建設或拉動水泥需求超8000萬噸，同時“通江達?！钡乃\網(wǎng)絡還將徹底改寫水泥“短腿”特性，為未來水泥市場格局帶來深遠影響。

10、碳市場交易

作為碳排放大戶，在全面推進“雙碳目標”的進程中，水泥行業(yè)肩負著重要責任。2025年3月26日，生態(tài)環(huán)境部正式印發(fā)《全國碳排放權(quán)交易市場覆蓋鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業(yè)工作方案》，標志這水泥行業(yè)正式納入全國碳排放權(quán)交易市場?！斗桨浮芬蠓謨蓚€階段做好鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業(yè)納入全國碳排放權(quán)交易市場相關(guān)工作，實現(xiàn)積極穩(wěn)妥有序擴大全國碳 排放權(quán)交易市場覆蓋范圍。以全國碳排放權(quán)交易 市場為主體完善碳定價機制，優(yōu)化碳減排資源配置，降低全社會碳減 排成本，推動建成更加有效、更有活力、更具國際影響力的碳市場。

隨后，國內(nèi)各省市積極行動，相繼發(fā)布2025年碳排放權(quán)交易市場（水泥行業(yè)）重點排放單位名錄，全國超過1000家水泥企業(yè)被納入名單。為做好碳減排工作，充分發(fā)揮市場機制調(diào)節(jié)作用，到11月17日，態(tài)環(huán)境部正式印發(fā)《2024、2025年度全國碳排放權(quán)交易市場鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業(yè)配額總量和分配方案》，為行業(yè)實現(xiàn)“雙碳”目標提供支撐。

2025年水泥行業(yè)在調(diào)整中前行，在轉(zhuǎn)型中探索。熟料線補產(chǎn)與項目撤銷并行，推動產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化；海外拓展與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，打開發(fā)展新空間；碳市場交易落地，加速綠色轉(zhuǎn)型進程。

展望未來，面對需求的持續(xù)下滑，水泥行業(yè)需要更多的勇氣和更大的魄力來應對持續(xù)的挑戰(zhàn)。